在宏觀環(huán)境不確定性依然存在的背景下，處在上游的半導(dǎo)體行業(yè)，尤其是被視為“風(fēng)向標(biāo)”的存儲器行業(yè)發(fā)展備受關(guān)注。
近期披露的三季度財報顯示，主要存儲器原廠的銷售規(guī)模都出現(xiàn)環(huán)比進(jìn)一步下滑，因此部分廠商決定放緩對2024年的先進(jìn)制程資本開支。
這在國內(nèi)頭部存儲器產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司財報也可見一斑。兆易創(chuàng)新財報顯示，第三季度營業(yè)收入同比下滑26.07%，歸屬上市公司股東的凈利潤下滑34.5%。不過年初至今的三個季度整體來看，該公司營業(yè)收入同比上漲6.94%，歸母凈利潤上漲26.92%。
江波龍財報顯示，第三季度營業(yè)收入同比下滑27.49%，歸屬上市公司股東的凈利潤下滑160.13%。從年初至今來看，營收和凈利潤同比也呈下滑趨勢。
在這其中，汽車相關(guān)業(yè)務(wù)是其中相對具備一定抵御風(fēng)險能力的部分，國內(nèi)相關(guān)廠商都在積極布局和擴(kuò)展；企業(yè)級業(yè)務(wù)則逐漸顯現(xiàn)出一定壓力。
調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner也指出，在2022年剩余時間里，內(nèi)存市場將見證需求疲軟、庫存膨脹以及客戶要求大幅降低價格的壓力。因此內(nèi)存市場將在2022年保持平穩(wěn)，預(yù)計2023年收入將下降16.2%。
三季度業(yè)績承壓
在全球經(jīng)濟(jì)形勢不穩(wěn)定性較高的背景下，存儲器頭部公司的業(yè)績整體呈現(xiàn)出承壓態(tài)勢。
據(jù)TrendForce集邦咨詢研究統(tǒng)計，2022年第三季DRAM產(chǎn)業(yè)營收181.9億美元，環(huán)比下降28.9%，是自2008年金融海嘯以來次高的衰退幅度。消費性電子需求持續(xù)萎縮，合約價跌幅不僅擴(kuò)大至10%-15%。而此前出貨相對穩(wěn)定的服務(wù)器市場DRAM，客戶端也開始進(jìn)行庫存調(diào)節(jié)，拉貨動能較第二季明顯下滑。
(第三季度全球DRAM頭部廠商業(yè)績表現(xiàn)，圖源：集邦咨詢)
營收方面，三大原廠三星(Samsung)、SK海力士(SK Hynix)、美光(Micron)營收均低于第二季度。集邦咨詢表示，三大原廠的營業(yè)利潤率仍位于相對高水位，但市場預(yù)期2022年的庫存去化至少要持續(xù)到2023上半年，獲利空間仍會持續(xù)被壓縮。
產(chǎn)能規(guī)劃方面，三星和SK海力士都將放緩對先進(jìn)制程的推進(jìn)速度，美光對于2023年的產(chǎn)出增長預(yù)估是三家原廠中最保守的，且不排除在獲利快速萎縮后會出現(xiàn)更明確的減產(chǎn)行動。
NAND Flash市場呈現(xiàn)類似趨勢。集邦咨詢指出，三季度無論在消費電子或服務(wù)器領(lǐng)域出貨均低于預(yù)期，導(dǎo)致第三季NAND Flash價格跌幅擴(kuò)大至18.3%。
(第三季度全球NAND Flash頭部廠商業(yè)績表現(xiàn)，圖源：集邦咨詢)
同時，由于總體經(jīng)濟(jì)持續(xù)看弱，個人及企業(yè)支出轉(zhuǎn)向保守，企業(yè)采購動能也因此熄火，從而使庫存壓力蔓延至原廠，連帶銷貨壓力遽增。
不過Gartner副總裁Richard Gordon認(rèn)為，“雖然宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化將削弱消費需求，但我們預(yù)計企業(yè)投資帶來的半導(dǎo)體消費相對較好。因此，工業(yè)、電信基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)中心等市場在短期內(nèi)受消費者信心和支出的影響較小。”
發(fā)力車規(guī)級市場
相對具備穩(wěn)定成長性的主要來自相對高門檻的車規(guī)級市場。華泰證券指出，當(dāng)前需求放緩已從消費級市場蔓延至工控等市場，但汽車市場需求仍相對緊俏。
根據(jù)美光(Micron)合并DRAM業(yè)務(wù)觀察，其各終端應(yīng)用中僅車用營收創(chuàng)高，其余應(yīng)用領(lǐng)域如數(shù)據(jù)中心、工控物聯(lián)網(wǎng)等NAND Flash產(chǎn)品營收均有下跌。
國內(nèi)廠商已經(jīng)積極進(jìn)行相關(guān)投入，并取得一定成效。
在近日舉行的投資者交流活動期間，兆易創(chuàng)新相關(guān)負(fù)責(zé)人士表示，公司旗下NOR Flash、SLC NAND Flash及MCU產(chǎn)品線均有車規(guī)產(chǎn)品。“目前汽車和工業(yè)方向正在成為公司NOR Flash增長最快的應(yīng)用領(lǐng)域，車規(guī)NOR Flash在行業(yè)頭部客戶業(yè)務(wù)收入高速增長。MCU車規(guī)產(chǎn)品進(jìn)展順利，自今年6月就已開始在客戶端送樣導(dǎo)入，依托現(xiàn)有的客戶基礎(chǔ)已快速進(jìn)入汽車前裝領(lǐng)域，與業(yè)界多家領(lǐng)先的Tier 1供應(yīng)商和整車廠建立了長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。”
據(jù)介紹，今年9月該公司發(fā)布的車規(guī)產(chǎn)品，目前進(jìn)展順利，已經(jīng)有不少客戶在做design in，一些本土品牌的車廠已經(jīng)在出貨。
在目前時點，兆易創(chuàng)新密切關(guān)注整個市場供需狀況。目前消費類市場去庫存效果明顯，可以看到有見底的跡象。工業(yè)市場受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，現(xiàn)在仍處于去庫存階段，但工業(yè)市場里還是有一些細(xì)分市場，如新能源市場需求仍非常旺盛。整體看工業(yè)市場的波動相對于消費市場的波動會更穩(wěn)健一些。
江波龍相關(guān)負(fù)責(zé)人士則表示，“2022年前三季度，受宏觀環(huán)境以及消費電子市場下滑等因素影響，公司業(yè)績承壓。在消費電子產(chǎn)品中，嵌入式存儲的使用相對更廣泛。公司車規(guī)工規(guī)，以及企業(yè)級存儲器的相關(guān)業(yè)務(wù)正在有序開展當(dāng)中。”
據(jù)介紹，該公司存儲器廣泛應(yīng)用于智能終端、物聯(lián)網(wǎng)、安防監(jiān)控、工業(yè)控制、汽車電子以及個人移動存儲等領(lǐng)域。車規(guī)級存儲器進(jìn)入了部分汽車行業(yè)客戶的供應(yīng)鏈體系，如奇瑞汽車、長安汽車等。
文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
