清溢光電1月16日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2024年1月11日接受41家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

一、基本情況介紹

深圳清溢光電股份（600184）有限公司（證券代碼：688138，證券簡(jiǎn)稱(chēng)：清溢光電，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)成立于1997年8月，注冊(cè)資本為26,680萬(wàn)元人民幣，已于2019年11月20日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。公司從成立至今一直從事掩膜版的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)成立最早、規(guī)模最大的掩膜版生產(chǎn)企業(yè)之一。 公司主要產(chǎn)品為掩膜版（Photomask），又稱(chēng)光罩、光掩膜、光刻掩膜版、掩模版等，是下游行業(yè)產(chǎn)品制造過(guò)程中的圖形“底片”轉(zhuǎn)移用的高精密工具，是承載圖形設(shè)計(jì)和工藝技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的載體，主要應(yīng)用于平板顯示、半導(dǎo)體芯片、觸控、電路板等行業(yè)。 作為國(guó)內(nèi)掩膜版行業(yè)的開(kāi)拓者，公司在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定、國(guó)產(chǎn)化及產(chǎn)業(yè)鏈完善等方面發(fā)揮了重要作用，獲得了權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和多項(xiàng)榮譽(yù)。2018年3月，公司榮獲中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)光學(xué)電子行業(yè)協(xié)會(huì)液晶分會(huì)聯(lián)合授予的“中國(guó)新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈特殊貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”；2019年7月，公司自主研發(fā)并產(chǎn)業(yè)化的5.5代AMOLED用掩膜版在UDE2019國(guó)際顯示博覽會(huì)上榮獲“迪斯普大獎(jiǎng)——顯示產(chǎn)業(yè)鏈貢獻(xiàn)”獎(jiǎng)項(xiàng)；2022年6月，公司獲評(píng)深圳市專(zhuān)精特新中小企業(yè)稱(chēng)號(hào)；2022年8月，公司被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)；2023年1月，公司被評(píng)為“深圳市制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”。2019年上市后，公司穩(wěn)步推進(jìn)募投項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步強(qiáng)化技術(shù)升級(jí)及精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。目前主要募投項(xiàng)目“合肥清溢光電有限公司8.5代及以下高精度掩膜版項(xiàng)目”已實(shí)現(xiàn)AMOLED、HTM等高規(guī)產(chǎn)品量產(chǎn)。 在掩膜版國(guó)產(chǎn)替代的歷史性機(jī)遇下，公司制定了“平板顯示掩膜版+半導(dǎo)體芯片掩膜版”互促共進(jìn)的“雙翼”戰(zhàn)略，將立足中國(guó)面向全球，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能、提升產(chǎn)品精度和品質(zhì)，力爭(zhēng)成為全球范圍內(nèi)掩膜版行業(yè)中產(chǎn)能規(guī)模較大、市場(chǎng)占有率較高、營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)較快的行業(yè)領(lǐng)先者。

二、問(wèn)答環(huán)節(jié)

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司在半導(dǎo)體和平板模塊規(guī)劃了許多產(chǎn)線，大概的產(chǎn)能和產(chǎn)值以及未來(lái)幾年的陸續(xù)投放的節(jié)奏是怎么樣的？

答：產(chǎn)值方面，目前不方便透露。產(chǎn)能方面，公司產(chǎn)能在不斷發(fā)展變化。就目前公司的規(guī)劃而言，在平板顯示掩膜版領(lǐng)域，合肥工廠在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，佛山生產(chǎn)基地項(xiàng)目--高精度掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目將對(duì)高精度平板顯示掩膜版產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)充，半導(dǎo)體掩膜版領(lǐng)域，佛山生產(chǎn)基地項(xiàng)目--高端半導(dǎo)體掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目主要產(chǎn)品覆蓋250nm-65nm制程的高端半導(dǎo)體掩膜，與深圳工廠的產(chǎn)品定位和工藝節(jié)點(diǎn)有一定差別。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)在半導(dǎo)體掩膜版領(lǐng)域，包括PSM等的技術(shù)突破，公司未來(lái)幾年在制程節(jié)點(diǎn)上的推進(jìn)計(jì)劃是怎么樣的？

答：半導(dǎo)體芯片掩膜版技術(shù)方面，公司已實(shí)現(xiàn)180nm工藝節(jié)點(diǎn)半導(dǎo)體芯片掩膜版的量產(chǎn)，已實(shí)現(xiàn)150nm工藝節(jié)點(diǎn)半導(dǎo)體芯片掩膜版的客戶(hù)測(cè)試認(rèn)證，正在推進(jìn)130nm-65nm的PSM和OPC工藝的掩膜版開(kāi)發(fā)和28nm半導(dǎo)體芯片所需的掩膜版工藝開(kāi)發(fā)規(guī)劃。

問(wèn)：隨著掩膜版制程節(jié)點(diǎn)的推進(jìn)，對(duì)于掩膜版的用量以及價(jià)值量有非常大的提升，后期展望上，是否隨著新晶圓廠的陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)掩膜版需求的增速顯著高于半導(dǎo)體其他耗材的增速？

答：掩膜版的需求量主要與客戶(hù)新產(chǎn)品的種類(lèi)及技術(shù)迭代有關(guān)。芯片的種類(lèi)越多，掩膜版的需求就越大。AI、智能駕駛等新的技術(shù)應(yīng)用都會(huì)帶來(lái)掩膜版需求的增加。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)能否單獨(dú)說(shuō)一下合肥工廠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)？例如營(yíng)收等。

答：關(guān)于合肥工廠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以公司信息披露為準(zhǔn)，具體請(qǐng)關(guān)注公司后續(xù)披露的相關(guān)公告。

問(wèn)：公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域作為后來(lái)者，優(yōu)勢(shì)是什么？對(duì)于這樣一個(gè)不是特別有利的領(lǐng)域，公司為什么會(huì)想進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域？

答：公司在半導(dǎo)體掩膜版領(lǐng)域有20多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，并非后進(jìn)入者，較早便和一些國(guó)際上一流的企業(yè)開(kāi)展合作，始終專(zhuān)注于該行業(yè)；其次在客戶(hù)資源方面，公司擁有較多優(yōu)勢(shì)，公司目前的客戶(hù)包含國(guó)內(nèi)一些比較成熟的晶圓廠。公司客戶(hù)既有250nm、180nm的掩膜版需求，也有更高節(jié)點(diǎn)掩膜版的需求，迫切地希望公司能夠加快投資步伐和技術(shù)突破。此外，公司掩膜版產(chǎn)品將涵蓋第三代半導(dǎo)體、先進(jìn)封裝等多層次，滿足客戶(hù)對(duì)于掩膜版多層次需求。

問(wèn)：上述提到新的芯片變多會(huì)帶來(lái)更多的掩膜版需求，但是新的需求往往都是高端的，而公司做的一些業(yè)務(wù)在半導(dǎo)體領(lǐng)域是低端的，然而低端的芯片有可能就淘汰了很多的芯片，那公司的業(yè)務(wù)是不是并沒(méi)有顯著的受益于芯片的多元化？

答：中國(guó)的半導(dǎo)體行業(yè)也是從低端往高端發(fā)展。低端的掩膜版單價(jià)低，但數(shù)量非常多，例如現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的各個(gè)城市都在投第三代半導(dǎo)體，以適應(yīng)新能源等產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景，其中，第三代半導(dǎo)體主要使用相對(duì)低端的掩膜版，需求量也比較多；高端的掩膜版單價(jià)非常高，但數(shù)量少。公司目前立足于現(xiàn)有技術(shù)能力，先將中、低端市場(chǎng)鞏固好，逐漸進(jìn)行產(chǎn)品的升級(jí)，佛山項(xiàng)目將逐步往高端發(fā)展。

問(wèn)：關(guān)于公司定增項(xiàng)目在半導(dǎo)體和面板方面各投6億，目前半導(dǎo)體方面對(duì)接的大客戶(hù)方便提一下嗎？大致的合作進(jìn)展是怎么樣的一個(gè)合作？

答：由于公司與客戶(hù)簽訂了嚴(yán)格的保密條款，不便回復(fù)具體客戶(hù)信息，公司下游客戶(hù)相關(guān)情況可參見(jiàn)公司已經(jīng)披露的信息。后續(xù)相關(guān)情況，具體請(qǐng)關(guān)注公司披露的相關(guān)公告。

問(wèn)：目前貴司就半導(dǎo)體和面板訂單情況的展望？貴司今年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)？

答：關(guān)于面板：去年AMOLED是一個(gè)熱點(diǎn)，各大相關(guān)廠商都在不斷發(fā)力，擴(kuò)充AMOLED產(chǎn)能和開(kāi)發(fā)AMOLED新產(chǎn)品，因此去年掩膜版的需求增大了不少。今年中小尺寸的AMOLED面板的價(jià)格也有一些上漲。目前AMOLED面板不光應(yīng)用在手機(jī)領(lǐng)域，在IT、車(chē)載等方向也有涉及。從行業(yè)趨勢(shì)及公司的客戶(hù)情況來(lái)看，AMOLED產(chǎn)品的需求可能會(huì)維持一段時(shí)間。 關(guān)于半導(dǎo)體：無(wú)論是從市場(chǎng)的的調(diào)研報(bào)告還是從公司目前對(duì)市場(chǎng)的感受而言，半導(dǎo)體的需求還是比較旺盛的，但是確實(shí)在中低端領(lǐng)域也會(huì)有一些比較激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

問(wèn)：掩膜板這兩年價(jià)格一直比較穩(wěn)定，但日本今年可能會(huì)面對(duì)一個(gè)比較大的成本壓力，那今年從整個(gè)行業(yè)來(lái)看貴司是否會(huì)有漲價(jià)的可能性？

答：掩膜版屬于定制化產(chǎn)品，其價(jià)格主要受生產(chǎn)成本、供需關(guān)系、產(chǎn)品技術(shù)要求等多種因素影響。如果客戶(hù)在整個(gè)行業(yè)有一個(gè)爆發(fā)性的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致掩膜板供不應(yīng)求，那有可能會(huì)涉及到統(tǒng)一漲價(jià)，但如果整個(gè)行業(yè)相對(duì)比較平穩(wěn)的情況下，統(tǒng)一漲價(jià)的可能性較小。

問(wèn)： AMOLED掩膜板的工藝的覆蓋度，從量化的角度看大概能覆蓋多少？現(xiàn)在AMOLED也出來(lái)一個(gè)新的疊層新技術(shù)，這個(gè)新技術(shù)對(duì)貴司的掩膜板來(lái)說(shuō)有沒(méi)有什么新的變化？貴司現(xiàn)在能否做AMOLED掩膜板的基礎(chǔ)？

答：通過(guò)合肥工廠近幾年的運(yùn)營(yíng)，客戶(hù)對(duì)公司還是比較認(rèn)可的，公司AMOLED產(chǎn)品逐漸從中低規(guī)到高規(guī)，甚至到超高規(guī)滲透。 AMOLED產(chǎn)品技術(shù)需求疊層越多，對(duì)掩膜版的需求就會(huì)越多，這部分也取決于客戶(hù)自己的選擇，以及客戶(hù)自身的工藝能力的拓展情況。從目前情況來(lái)說(shuō)，客戶(hù)定制的高規(guī)、超高規(guī)的產(chǎn)品數(shù)量是在增加的。

問(wèn)：LTPO比LTPS在掩膜版層數(shù)上面以及比如說(shuō)單個(gè)產(chǎn)品型號(hào)會(huì)給公司增加多少的價(jià)值量？怎么看后面手機(jī)會(huì)有更多的高端機(jī)型轉(zhuǎn)向LTPO的說(shuō)法。

答：LTPO相關(guān)產(chǎn)品對(duì)掩膜版廠商來(lái)講是利好，一般情況下，LTPO產(chǎn)品比LTPS產(chǎn)品的掩膜數(shù)量增加，關(guān)鍵要求也會(huì)提高。

問(wèn)：公司怎么看待第三代半導(dǎo)體的市場(chǎng)規(guī)模？市場(chǎng)領(lǐng)域是不是inhouse的比例會(huì)稍微小一點(diǎn)？公司覺(jué)得未來(lái)在增量市場(chǎng)當(dāng)中大概能做到什么體量？

答：在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域，公司已積累了較多客戶(hù)。公司目前了解到的客戶(hù)的制程要求多為180nm及以上，現(xiàn)在公司深圳工廠可以覆蓋第三代半導(dǎo)體掩膜版需求。 半導(dǎo)體掩膜版具體是否由獨(dú)立第三方掩膜版工廠處理，主要視晶圓廠的技術(shù)成熟度、采購(gòu)政策和市場(chǎng)供需情況而定。對(duì)于成熟制程所用的掩膜版，晶圓廠出于成本等方面的考慮，更傾向于向獨(dú)立第三方掩膜版廠商進(jìn)行采購(gòu)。隨著制程工藝逐漸成熟、獨(dú)立第三方掩膜版廠技術(shù)水平不斷提高，未來(lái)獨(dú)立第三方掩膜版廠的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不斷提升。

問(wèn)：公司在面板掩膜版方面是否有往10代線以上發(fā)展的計(jì)劃？

答：公司目前沒(méi)有進(jìn)入到10代的規(guī)劃，主要基于以下兩方面原因：（1）10代掩膜版的應(yīng)用場(chǎng)景不多，市場(chǎng)需求相對(duì)較少，10代掩膜版主要應(yīng)用終端產(chǎn)品為電視顯示屏、工業(yè)控制顯示器等，顯示像素要求不高，且終端產(chǎn)品更新?lián)Q代速度相對(duì)較慢，每套掩膜版使用周期較長(zhǎng)，下游面板廠商開(kāi)模需求相對(duì)較少；（2）目前10代掩膜版光刻產(chǎn)能過(guò)剩，且對(duì)產(chǎn)品精度要求不高，10代掩膜版較6代的AMOLED/LTPS等高精度掩膜版不具備優(yōu)勢(shì)。