12月6日，立霸股份披露，公司控股股東、實(shí)控人盧鳳仙擬將8%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鹽城東方投資開發(fā)集團(tuán)有限公司（簡稱鹽城東方）。本次交易完成后，盧鳳仙及其一致行動人的持股比降至約30.75%，鹽城東方的持股比升至22.08%。

 

這是鹽城東方第二次受讓股權(quán)。2019年5月底，鹽城東方出資6.59億元受讓了立霸股份14.08%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方為盧鳳仙及其外甥女周靜。

 

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，鹽城東方兩次受讓股權(quán)均存在明顯溢價(jià)，兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)率分別約七成、二成。鹽城東方合計(jì)出資約10.01億元受讓22.08%股權(quán)。

 

鹽城東方由鹽城市政府出資設(shè)立，截至2019年底，總資產(chǎn)超過500億元。2016年以來，鹽城東方在半導(dǎo)體領(lǐng)域投資收益頗豐。

 

近年來，在立足自身主業(yè)之時(shí)，立霸股份也加速向半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)軍。

 

12月7日上午，一投行人士向長江商報(bào)記者分析稱，手握封測半導(dǎo)體、集成電路等數(shù)十個(gè)可投資項(xiàng)目的鹽城東方，接連溢價(jià)受讓立霸股份實(shí)控人股權(quán)，其謀求控制權(quán)的跡象較為明顯。未來，如果鹽城東方順利入主，或?qū)⑦x優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入。

 

 

鹽城東方再度溢價(jià)受讓立霸股份股權(quán)，加碼持股比例。

 

根據(jù)公告，立霸股份實(shí)控人盧鳳仙將其所持公司的1775.52萬股股份（約占總股本的8%）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給鹽城東方。協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，盧鳳仙所持公司股權(quán)比例下降至25.92%，鹽城東方的持股比上升至22.08%。

 

股權(quán)轉(zhuǎn)讓未導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。上述交易完成后，盧鳳仙及其一致行動人合計(jì)持有公司30.75%股權(quán)，仍然高出鹽城東方約8.67個(gè)百分點(diǎn)。

 

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在溢價(jià)現(xiàn)象。交易價(jià)格為19.25元/股，較交易前一個(gè)交易日的16元/股溢價(jià)約20.31%，較協(xié)議簽訂前二十個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)均價(jià)溢價(jià)約19%。因此，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的總價(jià)約為3.42億元。

 

鹽城東方首次入股立霸股份是在一年前。

 

2019年5月31日，立霸股份披露，公司實(shí)控人盧鳳仙及其外甥女周靜合計(jì)將所持公司14.08%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鹽城東方，交易總價(jià)為6.59億元。本次交易于當(dāng)年7月12日完成，鹽城東方躍升為公司二股東。

 

彼時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的溢價(jià)率更高。當(dāng)時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為21.09元/股，較其協(xié)議簽署前一個(gè)交易日16.89元/股的收盤價(jià)溢價(jià)約24.87%。

 

兩次股權(quán)受讓均為溢價(jià)，鹽城東方合計(jì)出資約10.01億元。

 

針對溢價(jià)受讓股權(quán)行為，鹽城東方在權(quán)益變動報(bào)告書中稱，推動國有資產(chǎn)市場化運(yùn)作、優(yōu)化國有資本布局，探索可持續(xù)發(fā)展道路。

 

公開資料顯示，鹽城東方成立于2003年，注冊資本95億元。2016年以來，鹽城東方立足從成立之初的單純投融資平臺，向?qū)嶓w型、投資型、效益型轉(zhuǎn)變，先后實(shí)施股權(quán)投資項(xiàng)目30多個(gè)，所投項(xiàng)目綜合浮盈50%以上。截至2019年底，其資產(chǎn)總額已從成立之初的1.5億元增長到516億元，凈資產(chǎn)220億元。

 

那么，立霸股份實(shí)控人盧鳳仙為何要密集轉(zhuǎn)讓股權(quán)？

 

立霸股份由盧鳳仙實(shí)際控制，其兒子蔣達(dá)偉擔(dān)任公司董事長、總經(jīng)理，蔣達(dá)偉持有公司982.49萬股股份，占公司總股本的4.43%。資料顯示，早在2008年，蔣達(dá)偉就擔(dān)任公司副總經(jīng)理。目前，蔣達(dá)偉33歲。

 

針對轉(zhuǎn)讓股權(quán)行為，立霸股份稱，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式，實(shí)控人為上市公司引入優(yōu)質(zhì)國資股東，有利于優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為公司引進(jìn)更多國有投資平臺資源，拓寬發(fā)展道路。引入國資股東，將對公司的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

 

12月7日，針對鹽城東方兩次一家受讓股權(quán)行為，分析人士稱，兩次收購股權(quán)都是高于市價(jià)兩成，說明鹽城東方有潛在收購立霸股份意愿，只是暫時(shí)出于某種考慮擔(dān)任二股東。未來，或?qū)⒅\求其控制權(quán)。

 

 

立霸股份積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)投資布局，與鹽城東方已經(jīng)存在產(chǎn)業(yè)互補(bǔ)的空間。

 

立霸股份主要從事家電用復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要為國內(nèi)外知名家電整機(jī)企業(yè)提供家電外觀用復(fù)合材料，其主導(dǎo)產(chǎn)品分為覆膜板（VCM）和有機(jī)涂層板（PCM）兩大類。其中，VCM產(chǎn)品表面復(fù)合的是各種功能性薄膜，主要應(yīng)用于冰箱、洗衣機(jī)等家電面板以及高檔熱水器、建筑門板等領(lǐng)域。PCM產(chǎn)品表面涂覆的則是高分子有機(jī)涂料，主要用于冰箱、洗衣機(jī)等家電以及微波爐、熱水器等產(chǎn)品。

 

立霸股份經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。2015年至2019年，其實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入從7.87億元增長至12.84億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱凈利潤）從0.64億元增長至1.32億元，二者均保持了連續(xù)5年增長。

 

今年以來，受疫情等多重因素的考驗(yàn)，公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)下降。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.60億元、凈利潤0.80億元，同比分別下降8.16%、28.99%。

 

為此，立霸股份及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略布局，提高了其主要產(chǎn)品的市場占有率。同時(shí)，公司還與下游客戶共同研發(fā)新產(chǎn)品。

 

近年來，在做好自身主業(yè)的基礎(chǔ)上，立霸股份開啟了外延投資模式。

 

今年12月10日，立霸股份公告，公司作為有限合伙人之一的嘉興君勵(lì)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱嘉興君勵(lì)）擬對沈陽拓荊科技有限公司（簡稱拓荊科技）進(jìn)行投資，投資金額為9108萬元。

 

本次交易嘉興君勵(lì)擬投資于國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)沈陽拓荊，擬投資金額為1.33億元。同時(shí)，公司作為有限合伙人之一的上海鋆赫擬向拓荊科技的4家員工持股平臺提供財(cái)務(wù)資助借款。最終，立霸股份用作向拓荊科技出資的金額及向拓荊科技的4家員工持股平臺提供財(cái)務(wù)資助的金額合計(jì)約為1.44億元。

 

拓荊科技成立于2010年4月，是一家致力于研發(fā)和生產(chǎn)的薄膜設(shè)備企業(yè)。其下游客戶覆蓋晶圓制造、芯片封裝、顯示面板等多個(gè)領(lǐng)域。2019年，拓荊科技已出貨應(yīng)用于晶圓廠客戶量產(chǎn)線上的機(jī)臺設(shè)備，累計(jì)流片數(shù)量達(dá)幾百萬級，通過了多家晶圓廠客戶的規(guī)?；慨a(chǎn)生產(chǎn)線檢驗(yàn)。

 

今年8月19日，立霸股份投資的嘉興君鋒投資合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務(wù)合伙人上海臨芯投資管理有限公司（簡稱上海臨芯）與上海瞻芯電子科技有限公司（簡稱上海瞻芯）簽署增資協(xié)議，投資金額為6000萬元，占上海瞻芯增資后注冊資本總額的10%。10月，上海瞻芯正式發(fā)布首片國產(chǎn)6英寸碳化硅MOSFET晶圓，填補(bǔ)了國內(nèi)在此領(lǐng)域的空白。上海瞻芯也由此成為中國第一家掌握6英寸碳化硅MOSFET和SBD工藝，以及碳化硅MOSFET驅(qū)動芯片的公司。

 

在導(dǎo)體投資領(lǐng)域，鹽城東方與立霸股份有交集。上述投資標(biāo)的拓荊科技，鹽城東方關(guān)聯(lián)方持有其2.11%股權(quán)。

 

公開信息顯示，此前，鹽城東方通過上海臨芯投資過中微公司、瀾起科技等知名半導(dǎo)體公司，收益頗豐。

 

綜上所述，近年來，立霸股份加速進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域，而投資半導(dǎo)體，立霸股份與鹽城東方的投資方向一致。因此，從這方面看，二者存在產(chǎn)業(yè)投資互補(bǔ)的空間。

 

市場人士分析稱，鹽城東方儲備有工業(yè)空氣凈化器、封測半導(dǎo)體、集成電路等數(shù)十個(gè)可投資項(xiàng)目。未來，不排除有將儲備的相關(guān)投資項(xiàng)目注入立霸股份的可能。