按照三安光電最新收盤價(jià)（36.31元/股）計(jì)算，對(duì)應(yīng)的擬減持金額不超過(guò)32.53億元。

 

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，大基金于2015年上半年新進(jìn)成為三安光電前十大股東，持股數(shù)量為2.17億股，持股占流通股比例為9.07%。此后大基金分別在2015年以及2016年三季度進(jìn)行了加倉(cāng)，持股占流通股比例提高到了11.30%。隨后公司在2020年進(jìn)行了兩次減持，共減持8157萬(wàn)股。截止今年6月30日，大基金在公司十大流通股東中排名第二，持有3.79億股，占流通股份比例為9.3%。

 

 

根據(jù)資料，三安光電主要從事化合物半導(dǎo)體所涉及的部分核心原材料、外延片生長(zhǎng)和芯片制造，是產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，也是附加值高的環(huán)節(jié)，屬于技術(shù)、資本密集型的產(chǎn)業(yè)，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷規(guī)模首位的化合物半導(dǎo)體生產(chǎn)企業(yè)。

 

今年上半年，受益于LED芯片和集成電路產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)，三安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.14億元，同比增長(zhǎng)71.38%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8.84億元，同比增長(zhǎng)39.18%；基本每股收益0.2元。

 

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，三安光電在2019年5月20日創(chuàng)下8.52元/股的階段新低，隨后股價(jià)便震蕩上行，并在2021年8月4日創(chuàng)下44.92元/股的歷史新高。期間，公司股價(jià)漲幅高達(dá)372%。截止8月31日收盤，公司股價(jià)報(bào)36.31元/股，上漲0.53%，總市值1626億元。

 

 

據(jù)了解，大基金成立于2014年，由國(guó)家財(cái)政、國(guó)開(kāi)金融、亦莊國(guó)投代表北京市及北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)發(fā)起設(shè)立。采用市場(chǎng)化運(yùn)作、專業(yè)化管理的模式，重點(diǎn)投資集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)。

 

根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，截至目前，大基金對(duì)外投資項(xiàng)目為78個(gè)，投資對(duì)象包括上市公司和非上市公司。另外，歷史對(duì)外投資項(xiàng)目17個(gè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，以上市公司十大流通股東為標(biāo)準(zhǔn)，截止今年上半年，大基金總共持有17只股票，上半年新進(jìn)3只股票，共減持18只股票。

 

事實(shí)上，大基金已經(jīng)開(kāi)始有選擇、分階段退出。據(jù)悉，按照大基金自身規(guī)劃，2019-2024年進(jìn)入退出期，目前已公告減持計(jì)劃的有安集科技、北斗星通、北方華創(chuàng)、國(guó)科微、匯頂科技等。由于設(shè)計(jì)類企業(yè)發(fā)展較快，已逐步縮小與國(guó)外差距，因此減持情況也以設(shè)計(jì)類公司居多。

 

2021年8月30日晚間瑞芯微發(fā)布公告稱，減持計(jì)劃減持?jǐn)?shù)量已過(guò)半，股東國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司累計(jì)減持0.65%股份。

 

7月29日晚間，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告稱，大基金于今年1月份公布的減持計(jì)劃實(shí)施完畢，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)減持公司2%股份，比此前預(yù)計(jì)的減持截止日提前了將近一個(gè)月。大基金合計(jì)減持1131.81萬(wàn)股，套現(xiàn)19.94億元。

 

7月14日晚間，國(guó)科微公告，大基金于7月6日-7月13日期間減持180萬(wàn)股，占公司總股本的1%，減持均價(jià)121.52元/股。公司6月10日晚間披露，大基金擬15個(gè)交易日后6個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超360.64萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的2%。

 

7月9日晚間，太極實(shí)業(yè)也發(fā)布公告稱，持股5%的國(guó)家大基金一期，擬減持公司股份不超總股本的1%，套現(xiàn)近2億元。

 

6月29日，長(zhǎng)電科技公告稱，大基金于6月8日至6月25日累計(jì)減持1779萬(wàn)股，占公司總股本的1.00%，本次減持計(jì)劃減持?jǐn)?shù)量已過(guò)半。

 

芯片巨頭中芯國(guó)際也未能幸免，大基金一期于今年6月18日、4月9日、4月12日、1月5日減持中芯國(guó)際港股，持股比例由10.21%降至7.81%。

 

安信證券認(rèn)為，減持并不動(dòng)搖國(guó)家對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的積極樂(lè)觀態(tài)度，反而是對(duì)資金的一次結(jié)構(gòu)性調(diào)整，將資金從已在技術(shù)上取得部分突破的領(lǐng)先企業(yè)轉(zhuǎn)移至仍需資金支持研發(fā)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，雖然對(duì)短期市場(chǎng)情緒有一定影響，但并不影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展邏輯。另外，縱觀全球半導(dǎo)體發(fā)展歷史，半導(dǎo)體企業(yè)兼并購(gòu)?fù)l繁發(fā)生，大基金加速資金回籠，未來(lái)也利于參與國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)重組，幫助國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)做大做強(qiáng)，向平臺(tái)化企業(yè)靠攏，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)間協(xié)同優(yōu)勢(shì)，形成良好的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

 

 

在大基金一期有序退出的同時(shí)，大基金二期正在加速布局。

 

國(guó)家大基金二期于2019年成立，2021年全面進(jìn)入投資階段。機(jī)構(gòu)指出，大基金一期投資布局以制造領(lǐng)域?yàn)橹?，關(guān)注各產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，而大基金二期更聚焦短板明顯的半導(dǎo)體設(shè)備、材料領(lǐng)域。規(guī)模超2000億的國(guó)家大基金二期將撬動(dòng)更廣泛的社會(huì)資金進(jìn)場(chǎng)，為集成電路行業(yè)帶來(lái)更多資金和資源。

 

大基金總裁丁文武曾表示，大基金二期將從3個(gè)方面重點(diǎn)支持國(guó)產(chǎn)設(shè)備與材料發(fā)展：（1）二期基金將對(duì)在刻蝕機(jī)、薄膜設(shè)備、測(cè)試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局的企業(yè)保持高強(qiáng)度的持續(xù)支持，培育中國(guó)大陸“應(yīng)用材料”或“東電電子”的企業(yè)苗子；（2）加快開(kāi)展光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局，填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)工藝設(shè)備空白；（3）督促制造企業(yè)提高國(guó)產(chǎn)裝備驗(yàn)證及采購(gòu)比例，為更多國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料提供工藝驗(yàn)證條件。

 

自去年大基金二期向紫光展銳注資完成首次投資后，目前已對(duì)外投資的項(xiàng)目包括中芯國(guó)際、中芯南方、中芯京城、睿力集成、紫光展銳、合肥沛頓存儲(chǔ)、長(zhǎng)川制造、艾派克、智芯微、華潤(rùn)微等多家公司。

 

8月11日，中國(guó)電信公布的中簽結(jié)果顯示，大基金二期參與公司的戰(zhàn)略配售，獲配股數(shù)1.72億股，鎖定期為12個(gè)月。同時(shí)，大基金二期也參與了格科微戰(zhàn)略配售，獲配股數(shù)695萬(wàn)股，獲配金額約1億元，限售期12個(gè)月。

 

7月27日，南大光電發(fā)布稱，為加快光刻膠事業(yè)發(fā)展，公司持股71.67%的控股子公司寧波南大光電擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式，引入戰(zhàn)略投資者國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司。根據(jù)公告，大基金二期擬以1.833億元認(rèn)購(gòu)寧波南大光電的新增注冊(cè)資本6733.19萬(wàn)元。本次增資后，大基金二期持股18.33%。

 

7月2日，中微公司發(fā)布公告，公司向大基金二期等20家機(jī)構(gòu)定向增發(fā)8023萬(wàn)股股份，募集資金總額為82億元，價(jià)格為102.29元/股。其中，大基金二期獲配25億元。

 

6月7日華潤(rùn)微公告稱，公司全資子公司華潤(rùn)微電子控股有限公司擬與大基金二期發(fā)起設(shè)立潤(rùn)西微電子（重慶）有限公司，注冊(cè)資本擬為50億元人民幣，由項(xiàng)目公司投資建設(shè)12寸功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃投資75.5億元人民幣。

 

安信證券指出，隨著大基金一期的良性推出，更有利于將資金針對(duì)性地投入到較為薄弱的設(shè)備材料領(lǐng)域，幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)在高額研發(fā)投入下打造更加良好的生態(tài)，早日實(shí)現(xiàn)在關(guān)鍵領(lǐng)域上對(duì)國(guó)外設(shè)備的進(jìn)口替代，扶持國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)做大做強(qiáng)，極大地推動(dòng)了國(guó)產(chǎn)設(shè)備在國(guó)內(nèi)的滲透率提升，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備將站上風(fēng)口浪尖。

 

新時(shí)代證券認(rèn)為，2021年上半年中報(bào)陸續(xù)出爐，絕對(duì)多數(shù)半導(dǎo)體公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)表現(xiàn)優(yōu)秀，展望后續(xù)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，認(rèn)為優(yōu)質(zhì)的國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料廠商有望繼續(xù)受益于行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，國(guó)產(chǎn)替代將迎來(lái)絕佳機(jī)遇。