據(jù)本月中國(guó)海關(guān)總署公布的1-2月進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，今年前2個(gè)月，我國(guó)進(jìn)口集成電路919.5億個(gè)，減少4.6%；價(jià)值4385.6億元人民幣，增長(zhǎng)16.6%。這還是2020年疫情爆發(fā)以來(lái)集成電路進(jìn)口出現(xiàn)首次同比下降，是否可以從中看出一些信號(hào)？

 

 

中美貿(mào)易沖突及隨之而來(lái)的全球疫情嚴(yán)重?cái)_亂了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，缺芯問(wèn)題從2020年下半年開(kāi)始爆發(fā)，邁入2022年，缺芯格局仍難言終結(jié)，供需演變會(huì)更加復(fù)雜。

市場(chǎng)、政策和資本的多重助力，中國(guó)芯迎來(lái)千載難逢的機(jī)遇，下游的采購(gòu)需求逐漸向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，為“國(guó)產(chǎn)替代”真正創(chuàng)造機(jī)遇。中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額首次突破萬(wàn)億元，來(lái)到10458.3億元，同比增長(zhǎng)18.2%。其中，設(shè)計(jì)業(yè)銷(xiāo)售額為4519億元，同比增長(zhǎng)19.6%；制造業(yè)銷(xiāo)售額為3176.3億元，同比增長(zhǎng)24.1%；封裝測(cè)試業(yè)銷(xiāo)售額2763億元，同比增長(zhǎng)10.1%。

 

但是是否就能以前兩個(gè)月進(jìn)口數(shù)量微幅下滑判定國(guó)產(chǎn)替代取得顯著成績(jī)？答案顯然是否定的。

 

目前國(guó)產(chǎn)替代的賽道，大多還是me-too的思路，用低價(jià)策略推市場(chǎng)。在高端通用領(lǐng)域的處理器、存儲(chǔ)器、FPGA、高端模擬芯片、GPU等領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化率不到5%甚至低于1%。在半導(dǎo)體制造設(shè)備、材料、EDA工具等方面差距也仍然十分顯著，28nm及以上制程的制造設(shè)備約70%來(lái)自美國(guó)廠(chǎng)商，所用的零部件也有近50%涉及美國(guó)技術(shù)。

 

根據(jù)Gartner預(yù)測(cè)，目前中國(guó)在蜂窩基帶芯片和CIS、AP、智能卡等消費(fèi)電子芯片領(lǐng)域已取得了約10%的全球市場(chǎng)份額，未來(lái)三年，先進(jìn)封裝也將取得這一成績(jī)，NAND存儲(chǔ)需要五年，而DRAM、用于電腦和服務(wù)器的MPU、先進(jìn)工藝、半導(dǎo)體設(shè)備/材料/設(shè)備零部件以及EDA工具等領(lǐng)域可能需要花上十年時(shí)間。

 

分析師預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)芯片占比預(yù)計(jì)將從2020年的15.9%提升至2025年的19.4%，進(jìn)展緩慢。為此，國(guó)產(chǎn)替代效應(yīng)不會(huì)那么快就能看到作用。愛(ài)集微咨詢(xún)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理韓曉敏分析認(rèn)為，通常集成電路進(jìn)口產(chǎn)品類(lèi)別分為處理器及控制器、存儲(chǔ)器、放大器、變流功能模塊和其他等五大類(lèi)，雖然1-2月的數(shù)據(jù)沒(méi)有公布明細(xì)，但是造成進(jìn)口數(shù)據(jù)下滑的原因可能是處理器類(lèi)別進(jìn)口數(shù)量增長(zhǎng)，一些價(jià)格較便宜的產(chǎn)品減少，再加上芯片價(jià)格上漲的因素，相互抵消之下就出現(xiàn)了數(shù)量下滑而總金額大幅上漲的情況。

 

 

雖然緊缺狀況將持續(xù)到2022年， 但不會(huì)像2020年秋或2021年那么嚴(yán)重，亦不會(huì)波及所有芯片。2021年中期，多種半導(dǎo)體供應(yīng)出現(xiàn)緊缺，客戶(hù)不得不等待20-52周的時(shí)間，生產(chǎn)被迫延遲甚至停止，收入損失達(dá)數(shù)百億美元。德勤預(yù)測(cè)，到2022年底，芯片交貨周期將接近10-20周；到2023年初，行業(yè)將達(dá)到基本平衡。但是關(guān)于半導(dǎo)體景氣周期何時(shí)見(jiàn)頂?shù)呐袛喑涑庵絹?lái)越多的疑慮。

 

復(fù)盤(pán)終端市場(chǎng)變化，可以看到去年下半年開(kāi)始“宅經(jīng)濟(jì)”一定程度上退潮，消費(fèi)類(lèi)電子需求轉(zhuǎn)弱，內(nèi)存、面板驅(qū)動(dòng)芯片、LED芯片等領(lǐng)域價(jià)格出現(xiàn)回落。中國(guó)信通院的數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量3302.2萬(wàn)部，同比下降17.7%；國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量2565.2萬(wàn)部，同比下降24.0%，上市新機(jī)型也有大幅下滑。

愛(ài)集微咨詢(xún)研究總監(jiān)趙翼指出，手機(jī)以及幾個(gè)關(guān)鍵的終端產(chǎn)品在過(guò)去一段時(shí)間出貨量、銷(xiāo)量都在下降，1、2月份也是傳統(tǒng)淡季，再加上去年各大手機(jī)OEM都囤了不少庫(kù)存，對(duì)相關(guān)芯片的需求不可避免會(huì)降低。例如產(chǎn)業(yè)鏈人士透露，包括OPPO、vivo在內(nèi)的手機(jī)品牌已經(jīng)下調(diào)了今年的出貨量預(yù)測(cè)，聯(lián)發(fā)科的手機(jī)處理器庫(kù)存水平從通常的100天左右增加至160-180天。

 

不過(guò)這也并非意味著景氣度見(jiàn)頂，臺(tái)積電近日傳出第三季度將再度調(diào)漲8英寸成熟制程代工報(bào)價(jià)，12英寸成熟與先進(jìn)制程在評(píng)估中；聯(lián)電也據(jù)傳要在與三星即將生效的新長(zhǎng)約上提高報(bào)價(jià)，同時(shí)還宣布了在新加坡的28nm及22nm制程的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。中芯國(guó)際剛公布的業(yè)績(jī)則顯示，前兩個(gè)月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)94.9%。在“傳統(tǒng)淡季”，其業(yè)績(jī)能取得近一倍增長(zhǎng)，可見(jiàn)芯片行業(yè)的高景氣度以及企業(yè)盈利的迅猛勢(shì)頭。

 

截止今日，有189家中國(guó)芯片上市公司披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜比例高達(dá)七成，并且有13家公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)。韓曉敏表示，過(guò)去兩年的錯(cuò)位和緊缺造成了缺芯，目前芯片緊缺的情況還在持續(xù)，只是手機(jī)芯片下半年可能會(huì)部分緩解。

 

整體而言，消費(fèi)電子領(lǐng)域缺芯狀況已出現(xiàn)緩解，但汽車(chē)、新能源等新興領(lǐng)域缺芯仍在持續(xù)，芯片供不應(yīng)求的狀態(tài)可能要維持很長(zhǎng)一段時(shí)間，正如此前中芯國(guó)際CEO趙海軍所言，全球代工產(chǎn)業(yè)已從“全面缺芯”進(jìn)入到“結(jié)構(gòu)性缺芯” 。

 

 

2月份以來(lái)，香港和深圳的疫情持續(xù)升級(jí)，前者作為全球重要的芯片中轉(zhuǎn)地，后者作為國(guó)內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，疫情的影響都不能忽視。

 

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2020年香港的貿(mào)易平均額占中國(guó)芯片進(jìn)口總量的38%，可見(jiàn)香港在中國(guó)芯片供應(yīng)鏈中的重要地位。2月份以來(lái)香港疫情持續(xù)升級(jí)，繼2月9日單日確診人數(shù)首次破千后，截至3月10日確診總數(shù)已超過(guò)55萬(wàn)。因此前兩個(gè)月集成電路進(jìn)口數(shù)量下滑或許也與此有關(guān)。

 

在從事半導(dǎo)體物流運(yùn)輸服務(wù)的南冠物流工作的黎先生(Ace)告訴集微網(wǎng)，香港疫情的狀況讓大家始料未及，口岸通關(guān)異常艱難，半導(dǎo)體客戶(hù)的貨物交付也受到了影響，疫情爆發(fā)前通常2~3天可以從香港報(bào)關(guān)進(jìn)深圳，現(xiàn)在需要5天以上。“由于防疫措施升級(jí)對(duì)物流造成較大影響，短期內(nèi)對(duì)香港的進(jìn)出口業(yè)務(wù)構(gòu)成了一定壓力?？缇池浳镄枰獙訉酉?，跨境司機(jī)入境流程更為嚴(yán)格，自然拉長(zhǎng)了物流時(shí)間。”他表示，“現(xiàn)在運(yùn)輸?shù)男星榫褪撬緳C(jī)少、場(chǎng)地碼缺，導(dǎo)致物流受阻，運(yùn)費(fèi)變動(dòng)倒是不大。”

 

Ace解釋?zhuān)瑘?chǎng)地碼是針對(duì)某一個(gè)工廠(chǎng)或某一家公司的“通行證”，需要司機(jī)自行申報(bào)，每天都要進(jìn)行核酸檢測(cè)，有了場(chǎng)地碼才能進(jìn)行中港業(yè)務(wù)運(yùn)輸和接駁。每臺(tái)車(chē)達(dá)到接駁點(diǎn)至少要消毒半小時(shí)，現(xiàn)在司機(jī)都不能下車(chē)了。“目前已經(jīng)出現(xiàn)芯片貨物堆積的情況，現(xiàn)在芯片交期本來(lái)就很緊，這樣一來(lái)周期就進(jìn)一步拉長(zhǎng)了。”

 

“疫情無(wú)情，每一箱貨物的運(yùn)輸與交付，都是經(jīng)過(guò)團(tuán)隊(duì)的付出和負(fù)責(zé)。我們希望能共克時(shí)艱，與時(shí)間賽跑，將芯片盡早交付到客戶(hù)手中。”Ace強(qiáng)調(diào)。

 

 

中國(guó)集成電路進(jìn)口數(shù)量微幅下滑4.6%是個(gè)微不起眼的變化，但是對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，最大的挑戰(zhàn)可能是如何避免陷入這個(gè)行業(yè)為人熟知的漲跌周期。從歷史上看，每一次短缺過(guò)后都會(huì)出現(xiàn)一次供應(yīng)過(guò)剩，導(dǎo)致價(jià)格、收入和利潤(rùn)持續(xù)下降。過(guò)去25年的周期波動(dòng)幅度之大，如同一趟沒(méi)人愿意主動(dòng)搭乘的過(guò)山車(chē)！1996年到2021年，芯片收入同比飆升超過(guò)20%的情況至少出現(xiàn)了七次，而同一時(shí)期同比暴跌近20%的情況也達(dá)到五次，其中2001年的跌幅尤為驚人，收入較前一年狂跌近50%。